قیمت جهانی طلا پس از اوجگیری به فاز اصلاح وارد شد؛ تقویت دلار و شناسایی سود، فلز زرد را پایین کشید
آخرین ویرایش در اسفند 6, 1404 توسط رضا اسد زاده
بازار جهانی طلا پس از یک دوره اوجگیری قابل توجه، اکنون شاهد فاز اصلاح قیمتی است. در معاملات اخیر، فلز زرد تحت تاثیر عوامل کلیدی از جمله تقویت شاخص دلار آمریکا و موج شناسایی سود توسط معاملهگران، از بالاترین سطح سههفتهای خود عقبنشینی کرد و روند صعودی اخیر را متوقف ساخت. این تحولات در حالی رخ میدهد که فضای احتیاط در بازارهای جهانی همچنان پابرجاست و سرمایهگذاران همزمان تحولات ژئوپلیتیک، سیاستهای تجاری آمریکا و سیگنالهای پولی فدرال رزرو را زیر نظر دارند.
عقبنشینی طلا در بازار جهانی: دلایل اصلی نوسان چیست؟
معاملات روز سهشنبه در بازار جهانی طلا با افت محسوسی همراه بود. پس از رشدی بیش از ۲ درصدی در جلسه قبلی، بهای هر اونس طلای نقدی با کاهش حدود ۱ درصدی به سطح ۵۱۷۹ دلار و ۷۷ سنت رسید. این افت، نتیجه همزمانی دو عامل اصلی است که فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کردهاند:
تقویت شاخص دلار آمریکا: از آنجا که قیمت طلا در بازارهای جهانی عمدتاً با دلار آمریکا تعیین میشود، افزایش ارزش دلار، خرید طلا را برای سرمایهگذاران با سایر ارزها گرانتر کرده و جذابیت این فلز را کاهش میدهد. این پدیده به طور طبیعی تقاضا برای طلا را تحت تأثیر قرار داده و به افت قیمت آن کمک میکند.
شناسایی سود معاملهگران: پس از یک جهش قیمتی سریع و رسیدن به اوج سههفتهای، بسیاری از سرمایهگذاران کوتاهمدت اقدام به فروش داراییهای خود برای کسب سود میکنند. این موج فروش که به «شناسایی سود» معروف است، به فشار نزولی بر قیمت طلا میافزاید و میتواند روند صعودی را موقتاً متوقف سازد.
تحلیل تکنیکال و چرایی اصلاح قیمت طلا
کارشناسان بازار معتقدند که این عقبنشینی قیمت طلا لزوماً نشاندهنده تغییر روند نیست، بلکه یک "اصلاح تکنیکال" طبیعی پس از یک رالی قوی محسوب میشود. بازارهای مالی پس از هر جهش تند و سریع، معمولاً وارد مرحلهای میشوند که به آن «هضم رشد» یا «کنسلیدیشن» گفته میشود. در این فاز، قیمتها برای مدت کوتاهی تثبیت یا حتی کمی عقبنشینی میکنند تا بازار برای حرکت بعدی آماده شود و هیجانات اولیه فروکش کند. این رویداد در قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل آوریل نیز مشاهده شد که با افت ۰.۵ درصدی در سطح ۵۱۹۹ دلار و ۴۰ سنت معامله شد.
سایه سیاست پولی فدرال رزرو و تاثیر آن بر قیمت طلا
سیاستهای پولی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) همواره یکی از مهمترین عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا است. اظهارات اخیر کریستوفر والر، یکی از مقامات فدرال رزرو، مبنی بر حمایت از حفظ نرخ بهره در نشست مارس در صورت ثبات بازار کار، مورد توجه بازار قرار گرفت. با این حال، ابزار FedWatch که انتظارات بازار از سیاستهای فدرال رزرو را رصد میکند، همچنان نشان میدهد که معاملهگران انتظار سه مرحله کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه در سال جاری را دارند.
توضیح تکمیلی: کاهش نرخ بهره معمولاً به نفع طلا است، زیرا هزینه فرصت نگهداری این فلز بدون بازده را کاهش میدهد و آن را در مقایسه با داراییهای دارای بهره (مانند اوراق قرضه) جذابتر میسازد. این امر میتواند به افزایش تقاضا و رشد قیمت طلا در میانمدت کمک کند، مگر اینکه عوامل دیگری مانند قدرت دلار یا ثبات اقتصادی این اثر را خنثی کنند.
ریسکهای ژئوپلیتیک و اظهارات ترامپ؛ محرکهای پنهان بازار جهانی طلا
فضای روانی حاکم بر بازار جهانی طلا همچنان تحت تأثیر نااطمینانیهای سیاسی و ژئوپلیتیک قرار دارد. اظهارات اخیر دونالد ترامپ، رئیسجمهور سابق آمریکا، مبنی بر احتمال اعمال تعرفههای سنگینتر بر کشورهای مختلف، بار دیگر نگرانیها از جنگهای تجاری و اثرات آن بر اقتصاد جهانی را افزایش داده است. این موضعگیریها، حتی پس از لغو تعرفههای اضطراری دولت قبلی توسط دیوان عالی آمریکا، نشاندهنده تداوم عدم قطعیت در سیاستهای تجاری جهانی است.
توضیح تکمیلی: طلا به طور سنتی به عنوان یک دارایی امن در دوران بحرانهای ژئوپلیتیکی و اقتصادی شناخته میشود. هرگونه تشدید تنشهای بینالمللی، جنگهای تجاری، یا بیثباتی سیاسی، میتواند به افزایش تقاضا برای طلا و در نتیجه رشد قیمت آن منجر شود، زیرا سرمایهگذاران به سمت پناهگاههای امن روی میآورند و از داراییهای پرریسک فاصله میگیرند.
آینده قیمت طلا: تحلیل کارشناسان و سناریوهای پیشرو
در رابطه با چشمانداز آینده قیمت طلا، کارشناسان اقتصادی نظرات مختلفی دارند که به درک بهتر وضعیت کنونی بازار کمک میکند:
محمد شعبانی، کارشناس اقتصادی، معتقد است که افت اخیر طلا بیشتر یک اصلاح تکنیکی پس از جهش سریع است تا نشانه تغییر روند. به گفته وی، تا زمانی که ریسکهای ژئوپلیتیک و عدم قطعیت در سیاست پولی پابرجاست، کفهای حمایتی طلا از پشتوانه نسبی برخوردار خواهند بود و احتمال برگشت قیمت وجود دارد.
یک کارشناس دیگر (فرهمند) تاکید میکند که متغیر تعیینکننده در کوتاهمدت، مسیر شاخص دلار آمریکا است. اگر دلار به تقویت خود ادامه دهد، طلا ممکن است وارد فاز نوسانی شود؛ اما در صورت تضعیف دلار یا افزایش ریسکهای جهانی، احتمال بازگشت تقاضای پناهگاهی برای طلا و ادامه روند صعودی وجود دارد.
نکته کلیدی: بازار اکنون به شدت به دادههای اشتغال آمریکا حساس شده است و هرگونه غافلگیری در این حوزه میتواند نوسانات قیمت طلا را تشدید کند، زیرا این دادهها مستقیماً بر تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره تأثیر میگذارند.
در مجموع، میتوان گفت که بازار جهانی طلا پس از یک رالی قدرتمند، در حال حاضر در مرحله تثبیت و اصلاح قرار دارد. در حالی که تقویت دلار و شناسایی سود، فعلاً مانع ادامه روند صعودی قیمت طلا شده است، اما متغیرهای بنیادی همچنان پتانسیل حمایت از فلز زرد را دارند. سرمایهگذاران باید با دقت تحولات مربوط به شاخص دلار، دادههای اقتصادی آمریکا و تنشهای ژئوپلیتیک را زیر نظر داشته باشند تا بتوانند در خصوص خرید یا فروش طلا تصمیمات آگاهانه اتخاذ کنند.
مطالب مرتبط
- بازار طلا و سکه در اول اسفند ۱۴۰۴: سکه امامی به مرز حساس قیمتی نزدیک شد
- دولت زمانبندی واریز یارانه نقدی و کالابرگ بهمن ماه را اعلام کرد
- کارشناسان، آینده بازار مسکن ایران را در گرو عوامل متعددی از ثبات تا جهش قیمتی میدانند
- تعطیلی بیسابقه دولت فدرال آمریکا: خسارات میلیارد دلاری و بحران اعتماد عمیق
رضا اسد زاده هستم فوق لیسانس علوم انسانی و با بیش از 8 سال سابقه خبرنگاری .
